В 1935 году в ГИТИСе была создана балкарская студия. В 1939 году на базе этой студии в Нальчике возник колхозно-совхозный театр, открывшийся спектаклем «Любовь Яровая» по пьесе К. Тренева. В 1940 году он был преобразован в Балкарский драматический театр, который в годы Великой Отечественной войны и последующей депортации перестал существовать, но в 1958 году возобновил свою деятельность.
В 1991 году театр получил собственное здание, труппа пополнилась выпускниками балкарских студий Щукинского училища и ГИТИСа. В репертуаре появились пьесы Ж.-Б. Мольера, У. Шекспира, К. Гольдони, Софокла. В разные годы театр возглавляли Г. Моисеев и Б. Кулиев.
