Музей был создан в 1964 году, открыт 1 февраля 1964 года. Создавался как историко-краеведческий. Большое количество предметов передано жителями города: посуда, одежда, документы, фотографии и т. д. Предметы коллекции ценны тем, что они не просто носители и свидетели истории в целом, а «жили» именно в городе, что полностью совпадает с миссией музея: показывать историю развития города через жителей.
Музей располагает основным фондом в количестве 2 583 экспоната. Имеется постоянная экспозиция предметов этнографии, экспонатов по теме Великой Отечественной войны, а также естественных наук. Весь музей построен так, чтобы рассказать о появлении города Медногорска.
