Музей был создан как филиал Пугачёвского мемориального дома-музея В. И. Чапаева в 1948 году. В 1986 году он стал филиалом Саратовского областного музея краеведения.
Музей располагается в небольшом деревянном доме в бывшей Сиротской слободе – Бодровке, где жили грузчики, ломовые извозчики, пристанская беднота города Балаково. В этом доме общей площадью 35 квадратных метров с 1919 по 1922 год жили родители В. И. Чапаева. Здесь прошли детские и юношеские годы будущего полководца. Небольшая мемориальная экспозиция, занимающая около 12 кв. метров, рассказывает о жизни и деятельности В. И. Чапаева.
В музее имеется этнографическая коллекция одежды и предметов быта татарского, чувашского и русского крестьянства, изделия прикладного искусства.
